【導(dǎo)讀】2015年光通信行業(yè)持續(xù)景氣，市場(chǎng)表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。細(xì)分市場(chǎng)，五大通信設(shè)備商業(yè)績(jī)?nèi)€飄紅，數(shù)據(jù)中心引領(lǐng)光器件發(fā)展新潮流，光纖光纜需求依然旺盛，國(guó)內(nèi)廠商加快開拓海外新市場(chǎng)。
2015年光通信行業(yè)持續(xù)景氣，市場(chǎng)表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。細(xì)分市場(chǎng)，五大通信設(shè)備商業(yè)績(jī)?nèi)€飄紅，數(shù)據(jù)中心引領(lǐng)光器件發(fā)展新潮流，光纖光纜需求依然旺盛，國(guó)內(nèi)廠商加快開拓海外新市場(chǎng)。對(duì)此，OFweek行業(yè)研究中心簡(jiǎn)單匯總了光通信整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展情況。
電信市場(chǎng)：移動(dòng)4G成主流，光纖到戶促提速
根據(jù)ITU國(guó)際電信同盟最新的數(shù)據(jù)，2015年全球移動(dòng)電話普及率將達(dá)到96.8%，其中發(fā)達(dá)國(guó)家普及率為120.6%，發(fā)展中國(guó)家為91.8%；全球互聯(lián)網(wǎng)用戶普及率43.4%，發(fā)達(dá)國(guó)家82.2%，發(fā)展中國(guó)家35.3%。
在移動(dòng)通信端，4G LTE網(wǎng)絡(luò)建設(shè)全面開展，5G已提上商用日程。截至2015年上半年，全球共部署了422張LTE商用網(wǎng)絡(luò)，覆蓋143個(gè)國(guó)家。全球LTE網(wǎng)絡(luò)以LTE-FDD為主，LTE-TDD占到了網(wǎng)絡(luò)的1/8。超過(guò)30%的LTE運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)開始LTE-Advanced投資，全球45個(gè)國(guó)家已經(jīng)部署88處LTE-Advanced商業(yè)網(wǎng)絡(luò)，占總網(wǎng)絡(luò)數(shù)的20%以上。其中37個(gè)LTE-Advanced網(wǎng)絡(luò)速率最高達(dá)到300Mbps，一些運(yùn)營(yíng)商還在測(cè)試TE-ACat9網(wǎng)絡(luò)，峰值速率能夠達(dá)到450Mbps。全球LTE商用網(wǎng)絡(luò)部署的推進(jìn)速度仍在不斷加快，全球181個(gè)國(guó)家的644家運(yùn)營(yíng)商正在投資建設(shè)LTE網(wǎng)絡(luò)。在這一趨勢(shì)下，預(yù)計(jì)2015年底全球LTE商用網(wǎng)絡(luò)數(shù)將達(dá)460個(gè)。
圖表1： 2010-2015年全球商用LTE網(wǎng)絡(luò)部署數(shù)量
初步估計(jì)2015年底全球LTE用戶數(shù)將達(dá)到13.7億，2014年這一數(shù)字為6.5億。4G用戶高速發(fā)展將逐步成為市場(chǎng)主流。2015年中國(guó)是4G時(shí)代的主戰(zhàn)場(chǎng)，截止11月份的數(shù)據(jù)，三大運(yùn)營(yíng)商4G用戶已達(dá)到3.56億，全年凈增2.58億。中國(guó)移動(dòng)在4G發(fā)展上遙遙領(lǐng)先，2015年的4G基站將超過(guò)100萬(wàn)個(gè)。中國(guó)電信后程發(fā)力，2015年將完成46萬(wàn)個(gè)4G基站的建設(shè)目標(biāo)。中國(guó)聯(lián)通已開始從3G回過(guò)神來(lái)，加入到4G市場(chǎng)的角逐。
在固網(wǎng)寬帶領(lǐng)域，全球FTTH建設(shè)如火如荼。OFweek行業(yè)研究中心2015年年中預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)，全球的FTTH用戶數(shù)將達(dá)到2.3億戶，中國(guó)達(dá)到1.1億戶。而從最主要的幾個(gè)地區(qū)的表現(xiàn)上來(lái)看，這一預(yù)測(cè)將被超越。
截止2015年第三季度，日本的FTTH用戶達(dá)到2729萬(wàn)戶，2015年凈增129萬(wàn)戶。2015年美國(guó)的FTTH用戶覆蓋率新增300萬(wàn)，總數(shù)達(dá)到2600萬(wàn)，F(xiàn)TTH家庭連接數(shù)達(dá)到1230萬(wàn)。歐洲市場(chǎng)經(jīng)過(guò)幾年的停滯狀態(tài)，2014年開始升溫，2014年底達(dá)到3070萬(wàn)戶，預(yù)計(jì)到2019年將翻番至6200萬(wàn)戶。拉美、中東、非洲以及東南亞國(guó)家都是非常大的潛在市場(chǎng)。
2015年"寬帶中國(guó)"戰(zhàn)略發(fā)展最重要的一年。2015年我國(guó)的寬帶發(fā)展目標(biāo)是固定寬帶接入用戶達(dá)到2.7億戶，其中光纖接入用戶達(dá)到7000萬(wàn)戶；3G/LTE用戶達(dá)到4.5億戶。從最新的數(shù)據(jù)來(lái)看，除了固網(wǎng)寬帶接入用戶未達(dá)標(biāo)之外，其他都超前超額完成任務(wù)。2015年底中國(guó)光纖接入用戶將達(dá)到1.2億，3G/LTE用戶總數(shù)超過(guò)7.5億。
FTTH用戶的快速發(fā)展，用戶的網(wǎng)絡(luò)體驗(yàn)也全面提高。截止2015年10月的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)8M以上帶寬的用戶占比達(dá)到63%，20M及以上寬帶用戶占比達(dá)到27.5%，小部分家庭已經(jīng)享受百兆以上高速寬帶體驗(yàn)。
通信設(shè)備商：五大設(shè)備商業(yè)績(jī)?nèi)€飄紅
光通信設(shè)備是一個(gè)行業(yè)集中度非常高的子行業(yè)，全球五大設(shè)備商大概占到了全球80%的市場(chǎng)份額。華為是這一領(lǐng)域的翹楚，連續(xù)多年來(lái)排名第一，而且優(yōu)勢(shì)在不斷擴(kuò)大。2015年五大設(shè)備商營(yíng)收全部實(shí)現(xiàn)正向增長(zhǎng)，特別是國(guó)內(nèi)的兩大設(shè)備商，增長(zhǎng)幅度均超過(guò)10%。而在凈利潤(rùn)方面只有阿爾卡特朗訊呈現(xiàn)虧損狀況。
華為2015年上半年實(shí)現(xiàn)銷售收入1759億人民幣，較上一年同期的1358億人民幣增長(zhǎng)30%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率18%。而在最近迪拜舉行的華為網(wǎng)絡(luò)峰會(huì)上，華為表示預(yù)計(jì)2015年全球營(yíng)收增長(zhǎng)超過(guò)29％，達(dá)到600億美元以上。華為去年的總營(yíng)收為465億美元。
圖表2： 2015年華為市場(chǎng)表現(xiàn)
10月27日，中興正式公布了2015年前三季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，截至2015年9月30日，中興營(yíng)收收入685.23億元，同比增長(zhǎng)16.53%；凈利潤(rùn)26.04億元，同比增長(zhǎng)42.19%。
愛(ài)立信前三季度實(shí)現(xiàn)銷售收入1734億瑞典克朗，2014年同期為1600億瑞典克朗，同比增長(zhǎng)8.38%；凈利潤(rùn)為67億瑞典克朗，去年同期為70億瑞典克朗。
諾基亞前三季度實(shí)現(xiàn)銷售收入88.90億歐元，去年同期為82.53億歐元，同比增長(zhǎng)7.72%；凈利潤(rùn)6.95億歐元，而去年同期為23.93億歐元。
阿朗前三季度實(shí)現(xiàn)銷售收入101.14億歐元，而去年同期為94.96億歐元；凈利潤(rùn)-3.32億歐元，去年同期為-3.75億歐元。
圖表3：其他四大設(shè)備商2015年前三季度營(yíng)收情況
光通信器件：數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)引領(lǐng)發(fā)展新潮流
光器件的兩大市場(chǎng)，電信市場(chǎng)一直占據(jù)核心主導(dǎo)地位，但是近幾年增長(zhǎng)放緩，數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)卻增長(zhǎng)強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)2015年數(shù)據(jù)中心的光器件市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到26億美元，將占到光器件總體市場(chǎng)的1/3。
圖表4：2011-2015年全球光器件市場(chǎng)規(guī)模（單位：億美元）
2015年全球光器件將達(dá)到80億美元的一個(gè)市場(chǎng)規(guī)模，而主要的增長(zhǎng)將來(lái)自數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)。數(shù)據(jù)中心的年增長(zhǎng)率將高達(dá)26.8%。這一部分的增長(zhǎng)將主要來(lái)自數(shù)據(jù)中心對(duì)高速光模塊的大量需求。 40G/100G光收發(fā)模塊所占的比例越來(lái)越高，并且有超過(guò)一半用于數(shù)據(jù)中心的高速光互連。
光器件子行業(yè)在光通信產(chǎn)業(yè)鏈上競(jìng)爭(zhēng)最為激烈，全球全十的供應(yīng)商占到全球市場(chǎng)份額的63.22%。除了排名第一的Finisar超過(guò)全球市場(chǎng)份額的10%，其他都低于10%。國(guó)內(nèi)供應(yīng)商的市場(chǎng)份額都有所上升，中國(guó)已經(jīng)有兩家企業(yè)進(jìn)入全球前十。光迅更是首次超過(guò)Oclaro進(jìn)入全球前五，市場(chǎng)份額達(dá)到5.36%。
圖表5：全球第一器件商和國(guó)內(nèi)第一器件商2015年市場(chǎng)表現(xiàn)
光纖光纜：需求旺盛，價(jià)格上漲，國(guó)內(nèi)廠商加快"走出去"
2014年全球光纜市場(chǎng)出貨量為2.95億芯公里，2015年預(yù)測(cè)將達(dá)到3.07億芯公里，中國(guó)市場(chǎng)出貨量為1.43億芯公里。而從市場(chǎng)表現(xiàn)上來(lái)看，這一預(yù)測(cè)明顯太過(guò)保守。2015年中國(guó)市場(chǎng)需求量和產(chǎn)量均超過(guò)全球的半數(shù)水平，截止2015年8月國(guó)內(nèi)光纜產(chǎn)能已超過(guò)2億芯公里，而需求量將達(dá)到1.85億芯公里。從供需上看，中國(guó)光纖光纜已明顯出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩，但國(guó)內(nèi)主要廠商都表示2015年光纖光纜出現(xiàn)明顯的供不應(yīng)求。中國(guó)移動(dòng)2015年光纖采購(gòu)量9452萬(wàn)芯公里，光纜采購(gòu)9821萬(wàn)芯公里，創(chuàng)下一個(gè)"前無(wú)古人，后無(wú)來(lái)者"的記錄。
2015年國(guó)內(nèi)光纖光纜廠商在日美光纖預(yù)制棒反傾銷案的調(diào)查中勝出，話語(yǔ)權(quán)在增強(qiáng)。光纖價(jià)格也出現(xiàn)行業(yè)拐點(diǎn)，略有回升。2001年之前，國(guó)內(nèi)各寬帶運(yùn)營(yíng)商大規(guī)模圈地建網(wǎng)，導(dǎo)致當(dāng)時(shí)光纖市場(chǎng)需求旺盛，而國(guó)內(nèi)廠商技術(shù)實(shí)力有限，光纖和預(yù)制棒嚴(yán)重依賴進(jìn)口，光纖價(jià)格異常昂貴。2000年始于西方的全球IT大泡沫破滅。大量的所謂高科技公司、互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛倒閉。光纖光纜伴隨著這一波浪潮，價(jià)格也出現(xiàn)暴跌，從2001年的近300元每芯公里迅速跌到120元每芯公里，之后一路跌至去年的50元每芯公里。而2015年光纖價(jià)格回到60元每芯公里左右。
早些年，由于國(guó)外廠商對(duì)光纖預(yù)制棒的壟斷，國(guó)內(nèi)廠商的生存空間十分受限，產(chǎn)品往往集中在產(chǎn)業(yè)下游的光纜行業(yè)。但隨著長(zhǎng)飛、亨通等一批優(yōu)秀企業(yè)的崛起，國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)國(guó)外廠商光纖預(yù)制棒的依賴程度越來(lái)越低，進(jìn)口的預(yù)制棒已經(jīng)占到很低的份額。國(guó)內(nèi)廠商積極尋求突破，并取得了顯著的成效，國(guó)內(nèi)廠商在全球的市場(chǎng)份額在不斷上升。2015年前三季度，國(guó)內(nèi)六大排名領(lǐng)先的上市企業(yè)紛紛提交了一份可喜的成績(jī)單。
圖表6：2015年前三季度國(guó)內(nèi)六大上市光纖光纜企業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)
國(guó)內(nèi)廠商在積極爭(zhēng)奪國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的同時(shí)，紛紛向海外市場(chǎng)邁進(jìn)，打造面向全球的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)。例如，長(zhǎng)飛在緬甸投資建設(shè)的光纜廠已經(jīng)投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，在印度尼西亞投資的光纖項(xiàng)目正按計(jì)劃建設(shè)中，還在南非設(shè)立光纖光纜子公司。亨通則連續(xù)收購(gòu)南非、西班牙和葡萄牙的3家電纜廠和印度尼西亞的1家線纜廠商。而中天科技已經(jīng)在印度、巴西、烏茲別克斯坦等地設(shè)立了海外公司，全球共有52個(gè)辦事處，海外市場(chǎng)銷售連續(xù)多年保持30%以上增速。烽火、通鼎、富通等企業(yè)亦在國(guó)際化上有所動(dòng)作。
2015年光通信產(chǎn)業(yè)包含器件設(shè)備和線纜兩條平行的子產(chǎn)業(yè)鏈。芯片處于器件設(shè)備的最上游，光器件是光通信設(shè)備的基石。線纜部分則是單獨(dú)形成光棒制備-光纖拉絲-光纜制備的產(chǎn)業(yè)鏈。在這兩條子產(chǎn)業(yè)鏈上，國(guó)內(nèi)企業(yè)下游實(shí)力都很強(qiáng)，上游產(chǎn)業(yè)都要受制于人。而近年來(lái)，這一局面正在悄悄的改變，特別是線纜部分。光纖預(yù)制棒進(jìn)口比例不到30%，光纖已有少量出口。在器件設(shè)備部分，上游芯片廠商國(guó)內(nèi)企業(yè)如海思、光迅正在崛起。
OFweek行業(yè)研究中心高級(jí)分析師潘小星認(rèn)為，未來(lái)光器件行業(yè)的集中度將會(huì)逐步被加強(qiáng)，以匹配光通信設(shè)備和光纖光纜"寡頭"競(jìng)爭(zhēng)的局面。為什么光器件行業(yè)的整合會(huì)如此漫長(zhǎng)？OFweek光通信行業(yè)研究部門分析認(rèn)為中國(guó)光器件廠商還未真正壯大，未能有效推動(dòng)"寡頭"時(shí)代的到來(lái)。但隨著國(guó)內(nèi)器件商技術(shù)實(shí)力的增強(qiáng)，市場(chǎng)份額的增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)光器件界的"華為"、"長(zhǎng)飛"終將出現(xiàn)。光迅科技最被看好，發(fā)展最快的海信寬帶或?qū)⒑髞?lái)居上也不無(wú)可能。
